财联社5月31日讯 （记者 曹韵仪）在高质量发展之路上，资金不足是尤为突出的挑战。如何帮助在转型发展中难以获得 支持群体得到更多的资源？
根据研究，目前我国可持续 市场中一个突出的结构性问题是直接融资比例过低，作为间接融资的绿色信贷占可持续 市场总规模的86%。同时，大部分的绿色信贷又流向了大企业、大项目，中小企业获得的绿色贷款支持较少。
中国普惠 研究院的报告认为，从银行角度而言，未来政策性银行可以通过与其他机构合作，通过批发资金转贷款的形式实现中小企业精准滴灌、保险机构可以通过绿色保险产品提供融资增信，拓宽中小企业可持续投融资渠道。
直接融资比例过低 绿色信贷难以流向中小企业
可持续发展的未来离不开广大中小企业的积极参与，但面向中小企业的可持续投融资供给却仍然有限。
在今日举办的2024中国社会责任投资高峰论坛上，中国普惠 研究院CAFI发布的最新报告《 支持中小企业参与可持续发展》显示，目前我国可持续 市场中一个突出的结构性问题是直接融资比例过低，作为间接融资的绿色信贷占可持续 市场总规模的 86%。
同时，大部分的绿色信贷又流向了大企业、大项目，中小企业获得的绿色贷款支持较少。据人民银行数据，按贷款用途分，截至2023年末，44%的绿色贷款用途为基础设施绿色升级、26%用于清洁能源领域，这些领域和行业主要围绕大规模绿色项目和大中型企业建设，绿色贷款业务扶持中小企业较少。
此外，报告还发现，银行放贷中存在应纳入绿色贷款而实际未纳入的绿色贷款的现象，据调查统计超过 70%的小微企业和个体工商户普惠型小微企业贷款未纳入绿色贷款统计。“标准太高”、“绿色产业目录缺少对应指标”是普惠型小微企业贷款无法纳入绿色贷款统计的主要原因。
直接融资方面，可持续证券投资、可持续股权投资以及绿色保险市场规模较小，发展仍处于初期阶段，同时，直接融资中股权投资资金来源过于集中在公共部门。未来如何提升直接融资的占比，惠及小微企业是待解决的问题。
谈及解决方案，中国证券投资基金业协会党委委员、秘书长陈春艳认为，股权创投基金在培育新质生产力方面发挥重要作用，可以通过资本市场拓宽科技创新企业的融资渠道。基金业协会积极引导行业践行可持续投资，推动完善制度体系和实践研究，支持科技创新和绿色产业发展。
为了吸引更多的长线股权资金投入市场、投资到科技型中小企业，需要解决私募股权投资供给侧的一些问题。要从私募股权投资 “募投管退”各环节上做出优化、拓宽或改善，进一步发展 S 市场等新的 交易市场。比如，政府引导基金可进一步细化资金属性与诉求，按照投资企业的不同阶段建立不同的基金。
不同 机构如何解决难题？
为中小企业提供投融资的过程需要广大 机构的创新与参与，浦发银行党委书记、董事长张为忠在2024中国社会责任投资高峰论坛上表示，银行可以从产品创新、组织保障、数字赋能等方面持续提升普惠小微 服务的覆盖面，通过增强数字普惠服务能级，降低企业融资成本。
分银行类型来看，政策性银行在资金成本等方面优势明显，可以通过与商业银行、 银行等的合作，可以为中小企业精准滴灌。比如，通过转贷业务模式，政策性银行以提供批发资金的形式向转贷行发放转贷款，再由其转贷给中小企业。
中小银行更是支持中小企业参与可持续发展的重要力量，因为与大型银行相比，中小型银行的经营渠道更下沉，产品和服务更贴近中小企业的需求，对中小企业的可得性更高。
对保险公司而言，由于保险资金具有长期性和稳定性优势，可以为中小企业的可持续项目引入活水。中小企业的可持续项目回报周期通常较长，而保险资金具有成本低、期限长、稳定性高的特征，符合中小企业的资金需求。保险公司可以通过绿色保险产品提供融资增信，可以减弱 机构的风险压力，从而 助力中小企业参与可持续发展。
来源：财联社
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