债市要闻
【深圳证监局对“宝能系”两家公司采取责令改正措施】
6月3日，深圳证监局公告，深圳市钜盛华作为公司债券发行人未在规定时间披露2023年年度报告，违反了《公司债券发行与交易管理办法》第四条、第五十条、第五十一条第一款的规定。深圳证监局现决定对其采取责令改正的监管措施；深圳深业物流集团股份有限公司作为公司债券发行人未在规定时间披露2023年年度报告，违反了《公司债券发行与交易管理办法》（证监会令第222号）第四条、第五十条、第五十一条第一款的规定。根据《公司债券发行与交易管理办法》第六十九条的规定，现决定对该公司采取责令改正的监管措施。同时，深圳证监局对深业物流信息披露事务负责人李俊锋，深业物流财务负责人李坤出具警示函。股权穿透显示，深业物流系钜盛华的控股子公司，而钜盛华的控股股东为深圳市宝能投资集团有限公司，实控人为姚振华。
【日成交额突破千亿创两年来新高，转债市场却大跌，多只转债跌超9%】
据财联社报道，可转债一二级市场呈现冰火两重天。一方面，自4月17日以来，转债发行就陷入了停滞。另一方面，近期转债日成交额连续突破700亿、800亿元。不过，在6月3日的调整中，部分上周热门转债即遭大跌。华钰转债跌超15%，正丹转债、卡倍转02跌9%。3日跌幅超过10%的转债还有广汇转债、鹰19转债、中装转2。3日，转债市场的成交额达1117亿元，创2022年7月以来新高。分析显示，近期二级市场的火热成交主要集中于部分热门、小盘转债的炒作。随着5月转债较权益市场超涨，短期存调整压力。而在发行审核趋严后，转债的供给收缩或还将延续，经过严格审核条件发行上市的转债更被看好。
【多地积极谋划超长期特别国债项目 明确重点投向】
据媒体报道，近日，多地召开专题会议，谋划超长期特别国债项目申报，研究部署加快国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。记者从业内人士处获悉，第一批超长期特别国债项目已在5月份完成申报，第二批项目申报要求在6月中旬前完成。从支持领域来看，2024年“两重”建设主要支持8大方向、17个具体投向，以及推动大规模设备更新和消费品以旧换新。
【本周地方债预计发行426亿元 前5月已累计发行超2.8万亿元】
据统计，截至目前，共有31个省份和4个计划单列市披露2024年4-6月地方债发行计划，披露总额共计19436亿元。根据目前披露的发行计划统计，新增一般债、新增专项债、再融资一般债和再融资专项债分别为1271亿、9646亿、5918亿和2602亿。按省份来看，共有6个省份发行额超千亿，排名前三的分别为山东（1714亿元）、四川（1616亿元）和安徽（1272亿元）。从前5月数据来看，今年地方债共计发行28213.66亿元，其中新增债14527.28亿元（新增一般债2919.32亿元，新增专项债11607.96亿元），再融资债13686.38亿元（再融资一般债5890.98亿元，再融资专项债7795.40亿元）。本周地方债预计发行426亿元，均为再融资债，其中再融资一般债178.24亿元，再融资专项债248.20亿元。
【险资长钱配置新趋势：产寿险债券持仓同比增超15% 权益配置比例略有下滑】
据财联社报道，整体来看，保险资金在资产配置结构上呈现以下趋势：多家险企表示会继续加大债券类资产投资。据悉，自年初以后，产寿险公司均大幅加仓债券。一季度人身险公司债券持仓比例为46.82%，同比增长21%；财产险公司债券持仓也达到38.2%，同比增长14.81%。与此同时，险资权益类资产配置仍有提升空间，但由于固收安全垫变窄，国内A股市场波动性较高，也不宜多配。据了解，一季度，产寿险公司股票投资占比均略有下滑，其中人身险公司同比下降1.69%，财险公司同比下滑0.13%。
解读：业内人士分析，受高质量发展目标和生息类资产供给变化等多方面以及近年债市牛市的影响，使得保险资金加大了对固收资产的配置力度，但是险资对各类资产投资的仓位并非此消彼长的对立关系，对各类资产的买卖更多受到赚钱效应、资产供给及资产之间性价比的影响。展望未来，业内人士认为债券仍是保险公司投资的根基，可根据1年期MLF利率的变化来对各期限各品种债券的收益率进行相应调整。
【山东证监局举办债券培训会：严守风险防控“底线” 合理利用交易所债券市场融资】
据山东证监局， 近日，山东证监局指导山东省证券业协会举办辖区债券培训会。会议指出，债券市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，近年来，山东辖区债券市场发展整体稳中向好，直接融资生力军作用更加凸显，服务国家战略取得积极成效，但也存在个别债券发行人及中介机构合规运作水平不高、诚信理念淡薄、风险防控意识不强等问题。会议强调，新“国九条”充分体现了强监管、防风险、促高质量发展的主线，辖区债券市场相关主体要主动适应债券市场风险防控和从严监管的新形势，严守风险防控“底线”，勿触法律法规“红线”。会议要求，相关债券市场主体要全力推动辖区债券市场高质量发展，紧抓机遇，准确把握政策要求，合理利用交易所债券市场融资。
【四川省：分层分类系统推进地方债务风险防范化解 坚决遏制隐性债务增量】
据四川省人民政府，四川省委关于以发展新质生产力为重要着力点扎实推进高质量发展的决定。其中提到，有效防范化解重点领域风险。加强中小 机构风险管控，稳妥处置地方法人 机构风险，严厉打击非法集资等非法 活动。分层分类系统推进地方债务风险防范化解，促进政府债务按时足额还本付息，坚决遏制隐性债务增量、有序化解存量，加强融资平台公司债务监管，严防“爆雷”风险。积极稳妥化解房地产风险，探索构建房地产发展新模式，促进房地产市场平稳健康发展。
【三菱日联：预计日本央行在6月份暗示削减国债购买规模】
三菱日联 集团(MUFG)分析师Derek Halpenny、Lee Hardman和Lin Li等在《6月外汇展望》报告中写道，日本央行很可能会根据市场情况保持削减国债购买计划的灵活性，并避免提供一个确切的数字。“我们预计日本央行将在7月份加息15个基点，但在6月份，现在看来日本央行有可能发出信号，开始逐步减少每月购买日本国债的规模，” 他们写道，“日本央行可能会保持计划的灵活性，因此可能不会就削减购买量提供数字指导，这将由市场条件决定。”
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月3日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此当日完全对冲到期量。
信用债事件
■万达商管：转让合肥万达广场公司；
■华晨汽车：东吴证券起诉公司及中介机构债券纠纷案被法院驳回；
■“18当代02”：拟将兑付日及应付利息展期至2025年6月20日；
■中国信达：拟聘请安永为2024年度会计师事务所，普华永道聘用期限将结束；
■泛海控股旗下民生控股：公司股票被终止上市；
■保利发展：放弃行使“21保利07”赎回选择权；
■上海世茂建设：1-5月单笔逾期金额超千万的有息债务共501.48亿元；
■联合国际：将青岛华通集团国际长期发行人评级和国际长期发行债务评级从“A”上调至“A+”，发行人评级展望“稳定”；
■重庆迎龙环湖实业有限公司退出政府融资平台；
■首单住房租赁持有型不动产ABS-建信住房租赁基金持有型不动产资产支持专项计划已取得上交所无异议函；
■天津城投集团：拟发行15亿元“24津城建MTN021，申购区间2%-2.62%；
■国厚资产：将于6月12日召开“19国厚01”持有人会议 审议展期兑付等两个议案；
■新城控股：“23新城01”、“23新城02”拟于6月17日付息。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数下行】
周一，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行8.33BP报1.7304%，7天期下行5.89BP报1.8086%，14天期下行4.03BP报1.8389%，1月期报1.8495%。
Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行8.2BP报1.723%；7天期下行4.0BP报1.811%；14天期下行1.1BP报1.857%；1个月期下行0.2BP报1.905%。
银行间回购定盘利率多数下跌。FR001跌8.0个基点报1.8%；FR007跌4.0个基点报1.84%；FR014持平报1.88%。
银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌8.0个基点报1.73%；FDR007跌4.0个基点报1.81%；FDR014持平报1.85%。
【利率债|银行间主要利率债收益率多数下行】
周一，国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.23%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.06%。
银行间主要利率债收益率多数下行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券240004收益率下行0.8bp,报2.309%；30年期国债活跃券230023下行1.1bp，报2.554%；10年国开活跃券240205下行1.1bp，报2.396%。
交易员表示，当日上午受到权益市场下跌的利好叠加跨月后资金价格回落，债市情绪高涨，期货表现好于现券，现券方面虽然多头有心买，但还是在整数关口有观望态度。
【信用债|信用债收益率集体下行，全天成交超900亿元】
周一，信用债收益率集体下行，5年期下行逾1个基点，全天成交超900亿元。地产、城投债涨幅居前，“20兴安债”涨超11%，“23清浦融控MTN001”涨超8%。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.41个基点报2.0708%，AA级中短期票据中，1年期收益率下行0.41个基点报2.2208%；AAA级城投债中，1年期收益率下行0.68个基点报2.056%，AA级城投债中，1年期收益率下行0.68个基点报2.1719%。
涨幅超2%的信用债共12只，地产、城投债涨幅居前，其中“H0阳城03”、“H0阳城01”、“20兴安债”涨幅位居前三，分别涨66.67%、58.7%、11.21%，分别成交31.85万元、31.85万元、5239.32万元。
跌幅超2%的信用债共3只，“H1碧地03”、“24潍坊水务MTN001”、“24惠民城建PPN002”跌幅位居前三，分别跌65.33%、2.34%、2.02%，三只债分别成交105.55万元、2931.77万元、5833.92万元。
高收益债：共9只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0阳城03”、“H1碧地03”、“PR红果01”收益率位列前三，分别为6376.31%、253.5%、190.26%，三只债分别成交31.85万元、105.55万元、0.11万元。共16只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“23万科MTN001”、“22万科02”、“22万科01”收益率位列前三，分别为14.7%、14.27%、11.95%，三只债分别成交2298.8万元、534.21万元、1335.23万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌9.7个基点报4.219%】
周一，欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌9.7个基点报4.219%，法国10年期国债收益率跌8.5个基点报3.050%，德国10年期国债收益率跌8.5个基点报2.577%，意大利10年期国债收益率跌9.8个基点报3.875%，西班牙10年期国债收益率跌9.5个基点报3.294%。
【美债市场|美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌7.1个基点报4.814%】
周一，美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌7.1个基点报4.814%，3年期美债收益率跌7.9个基点报4.611%，5年期美债收益率跌10.9个基点报4.409%，10年期美债收益率跌11.8个基点报4.391%，30年期美债收益率跌11.8个基点报4.538%。
来源：财联社
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