我们以每股约144.82美元的价格购买了75股迪士尼股票。周一交易后，慈善信托拥有575股迪士尼股票。此次收购将使迪士尼在投资组合中的权重从1.8%提升至2.07%。
上周五，我们评论说，虽然进入那些最有可能暴露于omicron变体风险的股票(那些需要跨境活动且与旅行和娱乐相关的股票)很有诱惑力，但我们只是没有足够的信息，觉得最好等着看周一能否获得更好的价格。鉴于今天上午的情况，我们准备利用它。
尽管omicron的变体无疑增加了迪士尼运营体验的阻力(想想公园、游轮和电影院)，但我们仍然长期看好，并看到了降低整体成本基础的机会。我们打算将这个位置保持在小——，正是因为当我们推出它时，我们承认我们没有走出Covid的困境。即使进行了这种购买，如果压力持续存在，头寸也会小到足以允许进一步购买。
在这样的时期，我们很难介入和买入，因为股票在投资组合中的份额不到2%(本次买入前)，比我们之前的最低买入价格(158.90美元)低8%左右。我们的纪律——是我们用来保持冷静和沉着的方法。3354要求我们介入并增加仓位，因为我们认为业务没有长期的根本性变化。
在流媒体方面，正如Jim在早间警告中指出的，Loop Capital将目标价从205美元下调至190美元，理由是计划增加的内容支出大于预期，以支持迪士尼的建设，但这应该会损害细分市场的盈利能力，并帮助管理层实现2.3亿至2.6亿用户的目标。
虽然我们承认支出可能会在短期内阻碍盈利，但我们认为这是支持长期增长的正确措施，因为长期投资者认为，近期增长型投资导致的疲软代表着买入机会。
至于我们对经验的思考，虽然这是我们会继续关注的事情，但我们认为目前水平的大部分定价压力，以及在寻找具有Covid导向风险的名称时，我们希望针对具有Covid风险的公司的定价能力，并证明随着产能约束的减少，需求很大。我们认为迪士尼在上一份营收报告中证明了这两个因素。回顾过去，管理层指出，该公司新的Disney Wish游轮(2022年6月下水)已“近90%被预订”，随着客户采用Genie等新的客人体验和服务，他们实现了强大的定价能力。
虽然我们仍然认为自己还没有走出困境，但我们相信，随着被压抑的需求释放，迪士尼将成为主要受益者，内容投入的增加不仅能让迪士尼实现订阅者目标，一旦内容充分增加，体验运营部能够满负荷运转，还能提供强大的飞轮效应。
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