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拟交给“绩差”基金经理来管理,长城基金旗下量化产品募集失败

导读 小枫来为解答以上问题。拟交给“绩差”基金经理来管理,长城基金旗下量化产品募集失败,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~! ...

小枫来为解答以上问题。拟交给“绩差”基金经理来管理,长城基金旗下量化产品募集失败,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  又有一只基金发行失败。近日,长城基金披露公告称,长城量化选股鑫选六个月持有期混合未能满足《基金合同》规定的基金备案条件,故本基金的《基金合同》不能生效。自此,年内已有6只基金募集失败。

  长城量化选股鑫选六个月持有期混合拟任基金经理是雷俊。笔者关注到,长城基金旗下还有两只量化产品,都是由雷俊来管理。两只量化产品成立以来业绩表现较为落后。

  此外,雷俊在管的产品中,亏损最严重的是长城中国智造灵活配置混合,近1年亏损超过40%,近2年更是亏损超过60%。雷俊由此成为长城基金旗下亏损最严重的基金经理。

  长城中国智造灵活配置混合业绩亏损严重,背后是押注单一赛道。自2021年下半年开始,雷俊就将该产品绝大部分资产聚焦新能源板块,约九成的资金配置电力设备行业。

  年内第6只基金募集失败

  7月6日,长城基金披露公告显示,长城量化选股鑫选六个月持有期混合未能满足基金备案条件,导致《基金合同》未能生效。该产品成为年内第6只募集失败的产品,此前圆信永丰基金、信达澳亚基金、光大保德信基金等公司的产品也募集失败。

  长城量化选股鑫选六个月持有期混合是今年4月8日开始公开募集,原定募集截止日是6月7日,长城基金将其延长募集期延长至7月5日。一个月后,该产品仍未满足《基金合同》规定的备案条件。

  按照《基金合同》约定,本基金自基金份额发售之日起3个月内,应满足基金募集份额不少于2亿份,基金募集金额不少于2亿元且基金认购人数不少于200人等备案条件。据相关分析指出,基金发行失败往往是募集金额不满足要求。

  长城量化选股鑫选六个月持有期混合是一只量化基金,投资运作基于基金管理人的量化投资研究平台的研究成果,灵活运用多种量化投资策略,借助量化的手段和方法分析选取股价具有影响性的因子,采用量化多因子模型进行投资。

  笔者关注到,长城量化选股鑫选六个月持有期混合的拟任基金经理是雷俊。长城基金旗下还有两只量化基金,分别是长城量化精选股票和长城量化小盘股票,现任基金经理都是雷俊。

  长城量化精选股票和长城量化小盘股票分别成立于2019年5月及2020年1月,均经历过2020年至2021年的结构性牛市,但是成立以来业绩都较为落后。截至7月8日,这两只量化基金成立以来收益率分别为-8.02%和5.20%。

  成立时间更早的长城量化精选股票,反而业绩表现更差。由于该产品亏损较大,投资者曾大量撤离。该产品成立时规模一度达到21.91亿元,2020年三季度规模就跌破10亿元。截至今年一季末,该产品规模合计为2.51亿元。

  由于量化基金的投资是基于量化模型,长城基金旗下两只量化基金长期业绩不佳,或反映出基金公司投研平台存在不足。新发布的长城量化选股鑫选六个月持有期混合发行失败,也反映出市场对长城基金“用脚投票”。

  基金经理雷俊业绩惨淡

  雷俊累计担任基金经理时长约8.5年,现管理规模48.25亿元。2018年之前,雷俊就职于南方基金,主要管理指数基金,曾管理过(已清盘);2017年11月,雷俊加入长城基金,仍主要管理指数基金,后管理量化基金等混合基金。

  笔者关注到,近2年来,除了新管理的债券基金外,雷俊在管的产品全部陷入亏损,其中长城中国智造灵活配置混合亏损最为严重。

  据同花顺(300033)iFinD数据,长城中国智造灵活配置混合近1年净值亏损46.44%,近2年净值亏损幅度达到63.77%,业绩在同类基金中排名垫底。

  雷俊自2020年1月开始管理长城中国智造灵活配置混合,累计任职时长4年又172天,期间投资风格发生剧烈变化。2020年至2021年中期,该产品投资较为分散,其中电子是第一大重仓行业,持仓比例35%-40%。

  2021年下半年,雷俊一改以往的投资方向,该产品开始押注新能源板块,主要是电力设备。2021年末,该产品仅投资三个行业,其中电力设备的占比就达到94.42%。往后,该产品将90%以上的资产投资于电力设备,2023年末持仓比重略降至87.89%。

  长城中国智造灵活配置混合是在2021年11月开始回调,经历2022年4月至8月的较大反弹后,就开启深度回调模式,直至回调至今。也就是说,雷俊是在市场高点接盘新能源板块。

  从结果来看,雷俊管理的产品尽管在新能源方向亏损惨重,但是并不因此考虑止损,目前雷俊仍维持高比例投资电力设备行业。

  雷俊在今年一季报中表示,基金在新能源领域的配置比重较高,光伏产业链各个环节价格开始理顺,总需求的扩张依然存在,行业逐渐触底回升;结构上看辅材环节受益于总需求超预期和业绩确定性机会较大,另外海外大储集成优质供给稀缺,储能环节也有不错的投资机会。

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来源:和讯网

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