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小摩预判通胀6种情形,但美股已经率先启动

导读 小枫来为解答以上问题。小摩预判通胀6种情形,但美股已经率先启动,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  美东时间周三,市...

小枫来为解答以上问题。小摩预判通胀6种情形,但美股已经率先启动,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  美东时间周三,市场聚焦的美国6月CPI数据即将出炉,小摩还煞有介事地分了6种可能情形,但美股在昨晚已经率先启动,三大指数涨超1%,标普、纳指再创新高。

  而纳指基金今天也纷纷走强,纳斯达克100ETF(159659)涨近1%,距离净值历史新高仅剩一步之遥。

  我们来看一下小摩是如何预测CPI数据跟大盘的——其中6月通胀环比上涨0.15%-0.20%的概率高达35%,有望催化标普500上涨0.5%-1%;环比上涨0.2%-0.25%的概率达30%,可能会刺激标普上涨0.25%-0.75%。而如果环比超过0.25%,则会刺激美股下跌,但概率只有17.5%。

  中金的老师则明显更加乐观,认为6月CPI环比+0.05%(一致预期0.1%),核心CPI环比+0.19%(一致预期0.2%),是小摩认为最不可能出现的情形(概率2.5%),将刺激标普上涨1%-1.75%。

  但是计划往往赶不上变化,由于鲍威尔隔夜继续放鸽,标普500已经上涨了1.02%,如果说晚上通胀没有出现大的变化,很有可能在科技股的领衔下,标普、纳指继续创新高。

  从机构跟踪的高频数据来看,由于6月油价、房租等核心通胀数据继续改善,我也倾向认为6月的CPI数据不会超出市场的一致预期。并且隔夜鲍师傅也说,不需要等到CPI降至2%才开始降息,更加提振了市场的降息预期。

  CME“美联储”工具显示,当前9月降息的概率提升至75%,10年期美债收益率小幅下行至4.28%,均指向美股的分母端压力缓解。因此对于投资纳指的朋友来说,接下来重点关注的还是7月份开启的财报季,尤其是英伟达、微软、苹果、特斯拉为代表的“7姐妹”业绩情况。

  以英伟达为例,一季度“北美四云”微软、谷歌、Meta、亚马逊均上调了资本支出指引,并且台积电也预计未来5年收入复合增速将达到50%,可见整个AI产业链供需两旺,对英伟达的预期业绩依旧乐观。并且在大模型的竞争尚未决出胜负之际,像GB200这样的大算力卡能明显缩短训练时间,老黄AI“卖铲人”的生意模式依旧是高壁垒。

  总得来说,无论从分母端还是分子端,纳指代表的大型科技股依旧具备较高配置价值,在全球抱团AI牛股的背景下,我们普通投资者也应该适当配置海外优秀资产。比如保持20%左右的仓位配置纳斯达克100ETF(159659),这只纳指基金无论是溢价率还是费率也是同类里最低的一档,安全边际较高。

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来源: 界

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