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沙特ETF非能源权重的惊喜背后,中东“去油化”转型成全球淘金场

导读 小枫来为解答以上问题。沙特ETF非能源权重的惊喜背后,中东“去油化”转型成全球淘金场,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!...

小枫来为解答以上问题。沙特ETF非能源权重的惊喜背后,中东“去油化”转型成全球淘金场,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  记者 黄子潇 深圳报道

  7月中旬,两只沙特ETF在国内首次上市,至今已狂揽百亿成交额。两只产品均跟踪富时沙特阿拉伯指数,但令投资者感到意外的是,该指数中的最大持仓并非是市值更大的能源股,而是以银行为代表的 股,其占比超40%。

  “ETF是对投资集合的综合评价,如此设置可能是沙特方希望非油经济板块的体现力更强一些。” 成都创新 研究院理事长傅诚刚在接受记者专访时表示。据悉,傅诚刚曾任阿布扎比国际 中心及 服务监管局中国首席代表,目前在中东某国担任政府高级经济顾问。

  他表示,沙特、阿联酋、卡塔尔、巴林等国的 体系已经非常世俗化,其现代 板块的运营不受当地 文化的约束,并且在整个 业中占据主导性。事实上,许多海湾国家的国民经济正是在石油经济的基础上,受到银行业为主导的 业所驱动。

  记者了解到,近年来,中东国家在“去石油化”和经济多样性上取得了发展显著,沙特非石油行业历史性首次占据了该国GDP的50%。另一方面, 科技、基础设施、智能制造、新能源、生物制药、电商等领域的中国企业也在积极谋求出海中东。

  中东持续“去油”, 业是重要转型方向

  7月26日,沙特 “国家工业发展和物流计划”(NIDLP)发布2023年年度报告。报告显示,2023年沙特非石油行业历史性首次占据了该国GDP的50%,相较2022年跃升74%。这意味着沙特的经济多元化迎来了关键的里程碑时刻。

  据阿联酋竞争力和统计中心数据,2023年阿联酋GDP(不变价)达到1.68万亿迪拉姆,而非石油部门增长高于预期,同比增长6.2%,达到1.25万亿迪拉姆,其中 服务业增长最快,同比增长14.3%。

  傅诚刚表示,许多海湾国家的国民经济越来越多受到银行和资产管理等 服务的驱动,其中沙特、阿联酋、卡塔尔、巴林等经济发达国家,其 体系已经非常现代化和世俗化,这部分主导性业务的运营并不受当地 文化的约束,其经营逻辑和现代公司治理的股东利润最大化无异。同时, 服务业目前是中东经济转型的重要方向之一。

  不过,傅诚刚也表示,中东在转型时并没有改变以石油为基础的经济结构。因此石油在价格和供需上的变动,依然会对中东国家经济增长和社会发展产生重大影响。

  同时,优化经济结构的比例和速度,取决于石油禀赋高低和国家战略优先级安排。他表示,在海合会的六个国家中,阿联酋的转型启动得最早,该国的石油天然气储量大部分位于阿布扎比,迪拜的储量本就不多,因此后者并未经历所谓的“转型”,就将非石油经济占比发展至超过90%。而阿布扎比的经济转型更具代表性,它在五年前就已经实现了非石油经济超过石油经济,目前还在逐渐提升这个比例。

  傅诚刚表示,目前沙特也达到了这一目标,其意义更为重大,因为沙特在阿拉伯世界是无可争议和绝对领先的一号经济体。此外,在中东经济转型的主要方向,以及有意引进的新产业(300832)方面, 服务、航空物流、文旅会展、高端制造、新能源、新农业、教育等为其主要转型方向。

  中东监管将加密货币视作 创新

  据中国驻阿联酋大使馆商务经济处官网引述区块链研究机构Chainalysis报告显示,中东地区是是全球增长最快的加密货币市场之一。根据加密货币交易平台 Bitget数据,该地区每天有大约50万名交易者。其中海湾国家如阿联酋和巴林,投入了大量资源来打造了新兴加密资产友好中心的形象。并吸引了包括币安和OKX在内的业内头部企业进入。

  迅猛的使用增长率背后,也有着对中东在加密货币上监管松散的质疑声。

  曾在阿联酋 监管部门工作过的傅诚刚表示,所谓的监管洼地并不意味着监管水平低。中东地区的监管水平可以媲美欧洲,只是在宽松程度上有所区别。

  他解释称,加密资产的头部玩家面临着两个问题,第一是在增长的同时保持良好的风险控制;第二是寻求监管上的合规性和合法化,因此自然而然会去“监管洼地”。

  从财富管理角度来看,傅诚刚表示,中东地区“既有大钱,也有散钱”,国家队和居民都进行全球化的配置,自然而言地会将加密资产的繁荣作为财富管理、资产配置的机会。同时,监管也乐意看到财富的流入、细分特色行业的活跃。

  更为重要的是,部分中东国家将基于区块链的加密资产视为 创新的一部分。

  “中东经济转型中很重要的方向就是 服务。包括 科技、可持续 和被视作虚拟资产的加密货币在内,监管均将其视作 创新的一部分,虽存在风险但也会为经济增长带来帮助,实际应用上也有较为可观的使用场景。” 傅诚刚表示。

  他还提及,此前币安在中东的第一块牌照是巴林央行颁发,目前迪拜 服务管理局(DFSA)、迪拜虚拟资产监管局(VARA)和阿布扎比国际 中心 服务监管局等是中东最具影响力的若干加密资产监管机构。

  中国企业布局中东需要更多耐心

  千年以前,中东地区是丝绸之路的必经之地。时至今日,中东仍是中国企业抢滩出海的一片热土。

  近年来,海湾国家围绕多元化和可持续战略,在经济转型取得引人瞩目的进展,这使得诸多中国企业在中东寻求“新蓝海”。

  7月16日,三家中国新能源企业,晶科能源、TCL中环(002129)与远景科技集团同日宣布,拟各自在沙特设立合资公司并建立生产线。

  在 机构出海方面,据公开信息,目前四大国有银行均已设立迪拜分行。2023年,工行沙特吉达分行、中行利雅得分行相继开业。今年3月,招商银行发布公告,拟在迪拜国际 中心(DIFC)设立迪拜分行。

  傅诚刚表示,在中东展业的中资银行一般第一阶段以服务中国客户为主,在赋能产业出海上发挥作用,然后逐渐覆盖当地客户。他还向记者透露,有中国头部证券公司正在迪拜申请投行牌照落地。

  目光移至大湾区。深圳等大湾区城市在新能源、半导体、信息技术等领域拥有规模较大的产业链。傅诚刚认为,深圳在毗邻港澳、技术开放、人才基础、商业配套方面拥有出海优势。

  “深圳企业抱团出海中东,再造一个小福田、小南山、小松山湖都是有可能的,毕竟深圳1%的体量放在中东就已经很大了,更遑论整个大湾区企业的体量和质量。”傅诚刚说。

  最后,在中国企业出海中东已形成趋势的同时,仍有诸多问题细节需要重视。

  傅诚刚表示,首先,中东地区存在一些不稳定因素,因此需要更耐心的战略,包括对政治、市场、监管、合规、投资回报等风险进行评估,但中东的“和解潮”和“经济优先”已经成为趋势,国内企业可以选择其中相对稳定的市场和国家进行布局。第二,在中东“去油化”的时代,仍需关注石油经济和油价变化,这依然是影响海湾国家经济的重要因素。第三,要注意规避合同陷阱和交付管理,在法务和国际通行标准上做好充分应对。第四,中东的商业文化有快慢结合特点,应学会驾驭,重点国家如沙特节奏近来最快,合作意愿最强,就要抓住机会;阿联酋对中国更加熟悉,就要准备更提前。

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来源:21世纪经济报道

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