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公募基金中报开始披露,这只固收类基金打头阵,净利润、户均持有份额双双下滑

导读 小枫来为解答以上问题。公募基金中报开始披露,这只固收类基金打头阵,净利润、户均持有份额双双下滑,这个很多人还不知道,现在让我们一起...

小枫来为解答以上问题。公募基金中报开始披露,这只固收类基金打头阵,净利润、户均持有份额双双下滑,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  7月31日,诚通证券旗下基金诚通天天利货币型集合资产管理计划发布2024年中期报告,揭开公募基金2024年中报披露序幕;8月1日,华鑫证券旗下华鑫乐享周周购三个月也发布今年中报。

  从最先发布的基金中报来看,虽然属于固收类产品,但从今年上半年的基金净利润水平来看,两只基金均较去年同期有所下降,华鑫乐享周周购三个月下降最明显,从2023年上半年实现净利润346.03万元降至今年上半年统计的119.30万元。此外,户均持有份额数量也纷纷出现下滑,个人投资者仍是这两只产品的主要持有人。

  2024年中报披露开始,固收类基金经营数据下滑

  7月31日,诚通证券旗下基金诚通天天利货币型集合资产管理计划发布2024年中期报告,揭开公募基金2024年中报披露序幕;8月1日,又有华鑫证券旗下华鑫乐享周周购三个月发布今年中报。

  与此前二季报首发公布的情况类似,固收类基金率先登场,但比较遗憾的是,固收类基金上半年的经营情况并不理想,不仅净利润水平同比下滑,而且基金户均持有份额数量也出现了下降。

  以诚通天天利货币为例,根据2024年中报披露,基金净利润在上半年实现114.79万元,这比去年同期的143.06万元下降明显。另据2024年中报披露,期末基金份额持有人户数为4086户,户均持有份额5.5541万份。相较于2023年中报披露的4382户以及户均持有5.677万份来看降幅明显。

  无独有偶,华鑫乐享周周购三个月也出现了净利润跟户均持有份额数量的双降,今年中报显示,期末显示户均持有份额数量在18.0271万份,相较于2023年中报披露的18.5827万份有所减少。净利润水平也出现明显下降,相较于去年同期的346.03万元降至119.3万元,降幅超过65%。

  从两只基金的业绩表现来看,今年上半年的净值收益率均为正,但都跑输了业绩比较基准收益率,特别是华鑫乐享周周购三个月A、C两类份额的差距均超过2个百分点,其中C类份额差距在2.74个百分点。

  当然,这些基金的主要持有人依然是个人投资者,尤其是诚通天天利货币的2024年中报显示,个人投资者占比达到99.997%。但也需看到的是,随着市场投资风险偏好的逐渐降低,无论个人还是机构,扎堆向低风险的债券类资产抱团愈演愈烈,这也使得相关资产的到期收益率逐渐下降,而固收类基金的重点持仓就是债券类资产,出现这样的业绩下滑也在行业的预期之内。

  基金经理重点谈及货币政策对债市的影响

  相较于二季报的期内运作分析,中报重点在宏观以及市场行业走势方面进行了延展分析。作为典型的两种固收类基金,基金经理均对货币政策对债市的影响给出分析,总的来看,宽松的货币政策仍有望延续。

  诚通天天利基金经理王欢在中报表示,下半年在支持和巩固经济回升的大背景下,货币政策或仍将延续宽松,在央行“短期与长期”“稳增长与防风险”和“内部和外部”三方面的均衡下,利率、存款准备金率等政策工具落地的条件仍需逐步累积。

  华鑫乐享周周购三个月基金经理王晗在中报指出,预计在基本面未实质企稳之前,央行大概率会继续维持偏宽松的货币政策环境,配合信贷和财政的进一步发力。

  在分析对债市的影响方面时,王欢表示,随着长债市场供给继续放量,对债券市场影响偏空,但若下半年宏观经济发力与经济形势不超预期,机构“资产荒”还将延续,债券利率走势预计会随着扰动因素的增加趋于震荡。

  王晗指出,短期内债市受到政策影响可能面临一定的震荡调整压力,但在经济复苏企稳之前,尤其是以地产为核心的宏观经济变量企稳之前,债市依然将延续震荡的趋势。

  具体到投资策略方面,王晗表示,利率品种可以挖掘交易性的机会,信用债维持票息为主的策略,同时保持资产的高流动性以应对可能的市场变化。不过,从今年二季报固收类基金经理的策略分析来看,对于信用债的配置意愿分歧并不小,仍希望对于实体经济的复苏程度进行观察,但从久期和收益率水平来看,信用债的确要比国债类资产更加具有吸引力。

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