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偏债FOF业绩分化明显,部分增长超7%,部分下跌近4%

导读 财联社6月21日讯(编辑 杨斌)今年以来,股票型、偏股混合型等FOF基金整体表现不佳,但债券型和偏债混合型FOF分别取得1.80%、1.16%的正收...

财联社6月21日讯(编辑 杨斌)今年以来,股票型、偏股混合型等FOF基金整体表现不佳,但债券型和偏债混合型FOF分别取得1.80%、1.16%的正收益。尽管收益不高,但FOF收益稳健、持有期长的特点,依然契合了养老、资产配置等特定投资者的需求。

财联社据Wind数据统计,目前全市场共502只FOF基金,规模1486亿元。其中,股票型FOF基金7只,规模9亿元;债券型FOF基金18只,规模43亿元。在剩余的混合型FOF(包括偏股混合型、偏债混合型、平衡混合型、目标日期型)中,偏债混合型FOF有180只,规模668亿元。

国投证券分析师刘凯在统计FOF基金一季报的研报中指出,FOF基金数量不断增长,但2024年一季度市场整体表现不佳,FOF基金规模回落。一季度末的公募FOF基金规模合计为1433.49 亿元,相比于2023年末下降7.06%。

业绩方面,今年股票型、偏股混合型、平衡混合型FOF基金至今均未能取得正收益。而债券型和偏债混合型FOF分别取得1.80%、1.16%的收益。

图:各类型FOF基金今年以来收益率

(资料来源:Wind数据,财联社整理)

具体来看,前海开源裕泽定开以7.64%的净值增长率拔得头筹,其他今年净值增长居前的偏债型FOF还包括中泰天泽稳健6个月持有、南方全天候策略、嘉实安康稳健养老目标一年持有、天弘永丰稳健养老目标一年持有等。

图:今年业绩回报居前的债券型、偏债型FOF

(资料来源:Wind数据,财联社整理)

资产配置方面,债券型基金是FOF的配置的主要资产。一季度,公募FOF配置规模最大的基金为交银裕隆纯债A,规模13.58亿元。交银裕隆纯债A作为中长期纯债基金,今年以来净值增长4.68%。从其一季度持仓看,第一大重仓债为“22华夏银行二级资本债01”,此外交银裕隆纯债A还重仓了多只农发行、国开行和进出口行的政策性 债。

其他一季度公募FOF持仓规模居前的债券型基金还包括交银纯债、交银稳利中短债、兴全恒裕、海富通中证短融ETF等。

图:一季度末FOF持仓居前的基金

(资料来源:Wind数据,财联社整理)

FOF相对于普通基金的特点是收益率偏低,却更稳健。但今年以来也不乏业绩回报不理想的债券型、偏债型FOF,包括华夏聚丰稳健目标、中银证券慧泽平衡3个月持有、中欧盈选平衡6个月持有、鹏扬稳健优选一年持有等,今年的净值增长率均低于-2%。

图:今年业绩回报靠后的的债券型、偏债型FOF

(资料来源:Wind数据,财联社整理)

鉴于FOF基金收益率偏低、更稳健、持有期偏长的特点,有券商资管系基金经理表示,对于风险偏好较高的投资者而言,投资FOF自然是性价比偏低的。但FOF的特点依然契合了特定投资者群体的需求,如养老、资产配置等。

根据刘凯的统计,个人养老金基金规模与数量稳步增长。2024年一季度末,全市场共有187 只个人养老金基金Y份额,个人养老金基金Y份额规模总计为65.45亿元。

此外,上述基金经理表示,券商资管在FOF领域创新空间大,借道FOF配置公募基金,是切入主动管理的一个不错选择。

来源:财联社

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