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6月楼市改善,建材板块能言见底否?机构:延续性有待观察

导读 财联社7月11日讯(研究员 陈侃迪)近期,多家市场机构发布上半年百强房企销售及拿地投资榜单。虽然同比均有所下滑,但环比出现增长。不少...

财联社7月11日讯(研究员 陈侃迪)近期,多家市场机构发布上半年百强房企销售及拿地投资榜单。虽然同比均有所下滑,但环比出现增长。不少期货投资者也开始关心,在6月地产数据走好下建材期货板块是否到了抄底的时机。

财联社注意到,随着517新政陆续在各城市落地,叠加房企年中业绩冲刺,6月百强房企单月销售额有明显提升。其中尤以一线城市最为强劲。

据克而瑞房地产研究中心最新数据显示,6月份北京与上海新建商品住宅成交面积分别达43万平方米和81万平方米,环比分别增长21%和66%。广州和深圳也分别成交了83万平方米和39万平方米,环比增幅分别为48%和38%。

在二手房方面,上海与北京的成绩也同样亮眼,数据显示,6月份上海二手房网签量高达26374套,环比增加41.1%,不仅创下今年新高,也刷新了自2021年6月以来的单月成交纪录;北京二手房网签量达14987套,环比上涨11.99%,同比上涨29.12%,也创下了近15个月新高。

克而瑞分析指出,核心一二线城市受短期新政影响,购房需求得到进一步释放,尤其是二手房市场的回暖激发了部分潜在置换需求,有望带动新房成交回稳。今年以来,一线城市在住房限购、首套房认定、首付比例、房贷利率等方面进行了多项调整,这些政策的落地实施叠加房企年中业绩冲刺,共同推动了市场成交量的回升。

然而与6月地产数据走好相反的是,上游的螺纹钢、铁矿石、玻璃等建材期货品种价格却屡屡下行,其中玻璃期货近一个月跌幅高达18%,领跌建材板块。图片来源:文华财经 财联社整理

截至今日收盘时段,螺纹钢主力合约2410涨0.63%,报3514元/吨,铁矿石主力合约2409涨0.79%,报828元/吨,玻璃主力合约2409跌0.81%,报1465元/吨。

黑色系难言见底,地产数据有待观察

“5月份以来,地产政策不断,包括下调首套房首付比例,贷款利率,一线城市继续放松限购等,政策不断刺激下,6月地产销售数据边际好转,尤其是一线城市。” 东吴期货黑色系分析师朱少楠向财联社表示,进入7月受高温和降雨天气的影响,7月新房和二手房成交环比在走弱,但去年基数也低,今年7月成交有望同比维持正增长。

“不过,政策的影响一般1-3个月更加明显,地产的销售数据还需要继续跟踪。黑色系来看,考虑到新开工和施工的走弱,地产拖累用钢需求还会延续,但市场计价也比较充分。”他说到。

从近一个月的行情来看,建材板块的商品价格都已较为接近今年的历史底部位置。其中玻璃期货主力合约累计跌幅高达18%,价格持续在今年内的低位徘徊;螺纹钢期货主力合约累计跌幅达9%。铁矿石期货主力合约累计跌11%。

朱少楠认为,今年低于预期的在于基建用钢需求,接下来还需要看其什么时候改善。同时伴随着欧美制造业PMI的回落,国内钢材出口端的担忧也有所增加,因此相关商品还很难说见底了。

中指研究院企业研究总监刘水则指出,近期“5·17”一揽子房地产政策的落地,对市场信心有较好的提振作用,但市场修复节奏整体仍依赖于居民收入预期的改善,全国新房市场短期或仍处于筑底阶段。

刘水认为,后续在去库存方面,各地或加快地方国企收储未售新房、收购存量土地等政策细化落实,帮助房企加快回收资金,助力行业风险化解。预计随着供需两侧同时优化,房地产市场加快企稳恢复,房企销售将有所改善。

玻璃产销弱势运行,铁水产量环比增长

值得注意的是,从建材商品自身的基本面来看,似乎也未见到乐观的迹象。

据了解,玻璃目前供给量虽较一季度有所下降,但仍处于相对高位。据隆众资讯数据显示,上半年浮法玻璃共冷修17条产线,点火11条产线,剔除“僵尸产线”后,国内浮法玻璃生产线共301条,日产能20.23万吨,在产249条,日产量17.03万吨,开工率从高位84.87%降至82.72%。

隆众资讯显示,淡季需求持续疲弱,玻璃企业库存延续增长态势,截至7月11日,全国浮法玻璃样本企业总库存6358.3万重箱,续创3个月新高,环比增加110.2万重箱,同比增加21.47%。

新湖期货点评表示,近期浮法玻璃现货价格仍偏弱为主,一些企业降价以出货,整体现货成交较为灵活。三季度一般为幕墙等下游集中安装节点,外加市场传统消费习惯加持,中期来看玻璃期货或仍有一波上行的动能存在。

“不过短期市场情绪再度转弱,建议谨慎操作”,新湖期货在相关研报中称。

另一方面,钢厂铁水产量也保持高位,从我的钢铁Mysteel统计的247家钢厂口径看,今年二季度平均日度铁水产量约233万吨。

中金大宗商品研报分析,这意味着三季度铁水均值或为239万吨,与当前水平基本持平。即便铁矿进口后期有所回落后,今年以来的大幅累库也难以被消化,2H24铁矿石基本面或将维持小幅过剩。

中金还指出,地产政策效果集中释放带来的成交量在延续性上或不足,仍需观察。销售的持续改善仍有赖于房价的企稳和居民购房预期的扭转。往地产供给端及新开工的传导或相对偏慢,地产钢材消费短期仍有一定压力。预计铁水产量向上的空间比较有限,从季度平衡表看,基建补进度或带来一定实物工作量的释放,可以预计今年3季度铁水产量较2季度环比小幅增长2.5%。

“市场对于今年铁矿成本曲线扩张的交易可能尚不充分。需求曲线是快变量,短期主导价格波动,而供给曲线是慢变量,与需求曲线共同决定了长期的均衡价格位置。”中金在研报中称,今年铁矿的合理供需均衡点在100美元/吨,较当前价格仍有下行空间。

来源:财联社

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