财联社7月26日讯（编辑 杨斌）近日，石家庄市新增一家AAA级市属国企-石家庄交通投资发展集团有限责任公司（简称“石家庄交投集团”），这家公司将于近期新发债券。
石家庄交投集团近日召开了投资人线上交流会，财联社从与会人士处了解到，交投集团近年融资综合成本大幅压降，且已为产业类主体，新增发债无需政府出函。不过，中诚信的评级报告指出，其自身盈利能力较弱，主要依赖政府补助；债务规模持续增长，现金流对利息支出覆盖情况不佳。2023年，交投集团经营性现金流转负，为-21.63亿元。
据石家庄广播电视台官微“无线石家庄”，近日，石家庄国有资本投资运营集团有限责任公司（简称“石家庄国投集团”）获得主体信用AAA评级。目前，石家庄市5家市属国有企业集团中，包括国投集团、交投集团等3家均已获评AAA主体评级。
对此，石家庄交投集团副总经理回答《石家庄日报》记者采访时透露，针对企业信用等级提升，其中一个好处，就在于可以大幅降低国有企业集团融资成本，拓宽融资渠道，降低融资难度。
事实上，在石家庄交投集团于2023年4月首次获得AAA评级后，于当年5月和8月成功发行20亿元和10亿元中期票据，票面利率分别为3.2%、2.8%，创2023年河北省发债企业中期票据最低利率。
财联社从上述线上交流会与会人士处了解，石家庄交投集团拟于近期发行2024年度第一期中期票据，预计发行期限5年或7年，利率区间暂定2.2%~2.8%、2.3%~3.0%。
石家庄交投集团定位为石家庄市综合交通产业投资、开发、运营主体，下属8家子公司，目前负责石家庄市轨道交通、高速公路及部分产业园区建设。交投集团共两只存续债券，即去年发行的两期中票“23石交投集MTN001”、“23石交投集MTN002”。
根据中诚信国际今年6月底最新的评级报告，石家庄交投集团职能定位重要、展业区域覆盖广、业务竞争力很强。自2021年组建以来，集团持续获得政府在资产注入、政府补贴、项目资源及折旧政策等方面的大力支持。2023年，获得石家庄市国资委拨付资本金5.34亿元，获得计入其他收益的含运营亏损补贴等在内的政府补助41.99亿元。
同时，评级报告也指出，受地铁及公交公益性等因素影响，石家庄交投集团自身盈利能力较弱，主要依赖政府补助。成本规制办法推行后，利润虽得以改善，但仍处于较低水平，且政府补助实际到位有所滞后。同时，随着集团在建拟建项目逐步推进，债务规模持续增长，现金流对利息支出覆盖情况不佳，财务杠杆水平较高，资本结构及偿债指标有待优化。另外，集团在建项目尚需投资规模较大，未来可能面临一定资本支出压力。
截至2023年末，石家庄交投集团总资产1682.64亿元，总负债1257.61亿元，资产负债率74.21%。其中，流动负债329.46亿元，主要是应付账款，账上资金68.01亿元，现金比率0.21。2023年经营活动现金流转负，为-21.63亿元，而2022年为9.97亿。
根据线上交流会信息，石家庄交投集团近年降负债以降低融资成本和拉长期限为主。政府要求债务融资单笔成本不超过6%，交投集团早已达标，成立以来融资综合成本已大幅压降。此外，包括交投集团内，石家庄五大市属国企集团均不涉及隐性债务，而交投集团已是产业类主体，新增发债无需政府出函。
值得注意的是，交投集团的子公司石家庄交通投资开发有限公司（简称”交投公司“）近期也有发行短融的计划。石家庄交投公司最新评级AA，目前存续债券18只，规模137亿元；债券期限偏短，有64.40亿元将在一年内到期。从近年6月发行的“24石交投SCP002”来看，期限0.74年，利率2.14%。
该公司在上述交流会上称，在集团评级AAA的情况下，希望能有更多的发债主体，如AA评级的子公司发债，满足不同投资者的投资偏好。
来源：财联社
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