日前，小米集团发布2024年年中业绩报告，并且自从本季度开始，小米集团将业务划分为“手机xAIoT”和“智能电动车等创新业务”两部分。
报告数据显示，2024年第二季度，小米集团总收入为人民币889亿元，同比增长32.0%,创历史新高；毛利为人民币183.9亿元，同比增长29.9%。经调整净利润达人民币62亿元，同比增长20.1%。
其中手机xAIoT的核心业务收入825亿元，同比增长了23%；智能电动车等创新业务分部总收入为人民币64亿元，其中智能电动车收入为人民币62亿元。
在业绩会上，小米集团总裁兼合伙人卢伟冰表示：“小米的三条增长曲线已经完成布局。其中以手机和平板、可穿戴为核心的智能设备是小米的第一条增长曲线；以大家电为核心的家庭智能设备是小米的第二条增长曲线；以汽车为核心的出行智能设备是小米的第三条增长曲线。”
手机业务跑赢大盘
根据Canalys数据，2024年第二季度，全球智能手机市场出货量同比上涨11.9%。其中小米手机在全球智能出货量排名稳居第三，市场份额为14.6%。增速层面上，全球智能手机整体增速为12%，而小米手机增速达27%，是大盘增速的两倍还多。
财报数据显示，“手机xAIoT”的核心业务收入825亿元，同比增长了23%，小米手机全球智能手机出货量达到42.2百万台，同比增长28.1%。小米的AIoT平台已连接的IoT设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）数增长至8.2亿，同比增长25.6%。
就业务地区来看，小米集团的境外市场收入为人民币381亿元，占总收入的42.8%。根据Canalys数据，小米手机在全球58个国家和地区的智能手机出货量排名前三，在70个国家和地区的智能手机出货量排名前五，并首次在拉美地区智能手机出货量排名前二。
具体到地区来看，小米在包括印度、拉美、东南亚、中东、以及非洲等全球多个地区的同步增速都达到了两位数以上，其中中东地区达到了70%。
在业绩会上卢伟冰表示，手机出货量增长快于大盘有两个原因：一方面是小米从高端、到中端、低端竞争力都在变强，另一方面，小米是中国品牌中全球布局最为完善的企业。
小米手机的高端化也进展顺利。根据第三方数据，2024年第二季度，小米在3000元以上价位段产品占比提升，其中3000元至4000千元档市占率为16.8%，同比提升了5.4%；4000-5000元档市占率为20.1%，同比提升3.5个百分点；5000–6000元价位段市占率为8.9%，同比提升2.3个百分点。
大家电热销，“人车家”生态向海外拓展
另一大核心业务AIoT层面上，本季度小米大家电业务收入同比增长38.7%，其中空调产品出货量超330万台，同比增长超过40%；冰箱产品出货量超60万台，同比增长超过25%；洗衣机产品出货量超40万台，同比增长超过30%。
小米集团副总裁、CFO林世伟认为，小米在大家电领域取得成功的关键因素在于，小米在过去几年中不断改善大家电的产品能力，包括空调、冰箱、洗衣机等，通过自研关键技术，提升了产品的认可度和市场竞争力。
他补充道：“小米利用线下店铺，如小米之家，来展示更多的IoT产品，增加了产品的可见度和用户体验，同时也提高了渠道的效率。小米在IoT和大家电领域，未来有很大的增长空间。公司计划加快在大家电头部品类的自研，并探索将大家电产品引入海外业务的可能性。”
在 业务层面上，小米集团第二季度收入达到人民币83亿元，创历史新高，同比增长11.0%， 业务毛利率达到78.3%，同比提升4.2个百分点。目前小米全球月活跃用户数达到6.76亿，同比增长11.5%。中国大陆月活跃用户数达到1.6亿，同比增长10.1%。
财报数据显示，截至2024年6月30日，小米在中国大陆地区的线下零售店数量超过12000家。小米在中国大陆地区智能手机线下渠道出货量市场占有率为10.4%，同比提升了2.5个百分点。
谈及到小米集团的新零售战略时，卢伟冰表示：“继2022年门店提效和2023年整合之后，小米2024年计划进一步扩张线下门店，原定目标是新增3000家门店，上半年已完成2000家，预计全年可完成4000家，超出预期。今年的目标是在海外扩大小米之家，逐步在不同国家实现小米人车家全生态的落地。”
冲击全年12万交付目标，汽车业务成新增长曲线
小米汽车SU7于今年3月份正式上市和交付。财报数据显示，小米SU7系列在第二季度交付达27307辆，并且正在持续扩充产能中，预计将于今年11月份提前完成十万辆的交付目标，并冲击全年12万辆的交付目标。
目前小米在中国大陆地区30家城市已经开启了87家汽车销售门店，消费者可以在小米自营的交付中心、商场中的汽车融合店以及4S商圈中的2S店。小米之家之后在面积、位置和生态升级全面升级，开设500平方米以上的大店，迁移门店至更佳位置，并从传统的货品陈列转变为生态呈现方式。
卢伟冰称，小米汽车的所有交付环节都是由小米自营完成，这样可以更好地控制交付体验，避免传统汽车销售中可能出现的问题。“7月底（小米汽车销售门店）已经超过了100家，我们全链路做到数字化，保证我们用户的权益不受到侵害，我们的服务保证质量的一致性。”
财报数据显示，小米SU7每辆车平均销售价格为人民币228,644元，结合包括智能电动汽车战略的创新业务净亏损18亿元。小米方面称，汽车是典型的规模经济制造业，小米还处于起步阶段，规模较小，同时第一辆车的投入非常的大，消化成本还需要一段时间。
据了解，小米汽车自2021年3月底宣布造车计划以来，首期研发投入已经超过100亿元人民币，计划未来10年投资额达到100亿美元。根据公开信息，小米汽车的研发团队规模已超过3400人，
此外，小米还自建汽车工厂，其中一期工厂已经建成并投产，规划年产能15万辆。二期工厂预计将于2024年动工，2025年完成，届时将增加更多的产能 。
卢伟冰强调：“小米汽车的毛利率为15.4%左右，未来规模起来之后，会大规模分摊现在很重的成本。对未来小米汽车毛利率不断提升有信心。作为小米的第一款车，公司本身对这个毛利率还是比较满意的。”
多家投行上调目标价，“人车家全生态”获看好
卢伟冰称，手机品牌进入到了成熟期，但汽车品类的关注度很高，而汽车的高关注度一定会对小米手机的关注带来加持，“人车家全生态”战略，手机与汽车的联动才刚刚开始，未来还会有非常多的潜力去挖掘。
财报显示，截至2024年6月30日，小米集团的现金储备为人民币1410亿元，本季度小米集团的研发支出达到了人民币55亿元，与去年同期相比增长了20.7%，丰厚的现金储备，给小米的长期发展带来更大确定性。
对于小米的发展前景，多家投行也给出积极评价。摩根士丹利给予小米“增持”评级，将目标价设定为25.5元。花旗上调对小米的盈利预测，并将目标价小幅上调至22.7元。中金公司也给予“跑赢行业”评价， 并给出23元的目标价。
摩根士丹利在研报中指出，小米第二季电动车毛利率达15.4%感到惊喜，加上次季盈利胜预期，这是小米获重新评估的催化剂。其预计，小米的电动车业务能继续交出令人振奋的业绩，并缓解投资者对电动车业务能否保持成功的担忧。
花旗也在研报中表示，二季度业绩超预期，预计股价将会对强劲的电动汽车利润率做出积极反应。此外，公司近期的催化还包括小米15的发布以及下一代电动车的细节。
中金公司则在研报中表示，看好汽车随产能爬坡交付量逐月提升，同时随费用摊薄提升毛利率。长期来看，公司个人设备、家庭智能设备、出行智能设备三条曲线完成了全面布局，我们看好未来三条增长曲线闭环协同形成的成长空间。
来源：财联社
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