财联社8月29日讯（记者 林坚）市场下跌对券商业绩与估值修复带来的不确定性已经持续显现，截至8月29日晚间，所披露的37家券商股业绩多数承压为主，尤其是投行，经纪业务微降，多数券商自营以及资管抢眼。据银河证券最新披露半年报，上半年实现营业收入170.86亿元，微降1.88%；归属母公司所有者的净利润43.88亿元，同比下降11.16%。
整体来看，银河证券上半年业绩表现符合行业预期，尤其是受市场波动影响下。截至6月30日，银河证券净资本、净资产仍维持在千亿规模，分别达到1066.99亿元和1298.10亿元，各项风险资本准备之和超过380亿元，流动性覆盖率达310.17%，抗风险能力可观。
今年上半年是银河证券推行新一轮战略发展规划（2023-2025）的第二个年头，随着新领导的就位以及业务改革的持续推进，银河证券受到业内的广泛关注。半年报显示，2024年，银河证券坚持稳中求进的工作总基调，坚守“功能性”为先，不断完善轻重资本业务结构，持续深化重点领域改革，推动业务转型升级和新增长点引入，进一步加强 科技支撑和IT统筹推进力度，坚决筑牢风险防控底线，业绩稳定性和长期可持续发展能力持续提升。
财富端表现稳健，投顾增员过百
银河证券经营业绩主要来源于财富管理业务、投资银行业务、机构业务、国际业务、投资交易业务及其他母子公司一体化业务等。
具体来看，受业务以及组织架构调整，今年银河证券上半年部分业务条线收入较同期变化比较明显，公司财富管理业务的营业收入下降了8.37%，这主要受行情影响；投行业务营业收入显著增长了44.92%，债揽突出；机构业务下滑-271.87%，这主要受业务条线重新调整的影响，较同期不具有完整可比性；国际业务营业收入略有下降，为-1.08%；投资交易业务表现出色，营业收入大幅增长了41.61%；其他母子公司一体化业务的营业收入下降了1.57%。
经纪以及财富管理是银河证券的优势及特色板块。据半年报，受行情波动，财富管理业务上半年实现营业收入45.41亿元，较同期微降，体现一定韧性。银河证券在今年上半年不断优化“客户分类、投顾分级、服务分层、产品多元、科技支撑”体系，持续提供“专业+陪伴+敏捷”的财富管理服务。
公司客户总数突破 1600 万户；
公司 产品保有规模为1985.08亿元，较年初增长1.3%；
投顾人数达到3917人，较年初增加119人；
个人养老金业务累计开户8.12万户；
“银河金熠”签约个人客户超6000人，产品配置规模近400亿元；
累计服务机构客户约200家，产品配置规模近100亿元。
目前来看，银河证券加快财富管理转型升级。6月份，公司针对Z世代客群推出全新服务模式——“漫ta”App。据财联社此前采访报道，这是公司在数字化、智能化领域的重要创新。
国际业务贡献度提升，一体化实现82亿收入
半年报显示，银河证券2024年上半年国际业务收入实现10.50亿，有所微降。2018年，银河证券收购了马来西亚联昌集团证券业务，成立合资公司银河—联昌。2023年12月，银河证券实现对银河—联昌的100%持股，银河—联昌正式更名为银河海外。目前，银河海外主要业务范围已涵盖证券经纪、期货经纪、融资融券、差价合约业务、主经纪商业务、财富管理、外汇交易、固定收益以及研究业务等，业务网络覆盖15个国家和地区。
据公开资料，银河海外在东盟服务客户数超过50万，其中有1.6万以上的机构客户，是亚洲布局最广的中资券商，也是东盟地区提供产品和服务最全面的券商之一。
半年报数据显示，2024年银河海外在东南亚地区经纪业务市场排名还在持稳上升，当期在马来西亚、新加坡、泰国的市场排名分别由第2名升至第1名、第3名升至第2名、第9名升至第8名，在印度尼西亚的市场排名维持前5，在马来西亚和新加坡的经纪业务市场份额均超过10%。
“从银河海外开始，我们持续对共建‘一带一路’贡献银河力量。当然，可能一开始并没有很突出的成绩，但我们的初衷是明确的，希望通过我们的努力，加大多边交流与合作。”银河证券董事长王晟此前在接受财联社记者专访时表示，公司正以国家改革开放政策为重要契机，围绕“一带一路”倡议、人民币国际化、资本市场高水平对外开放、香港国际 中心建设等重大部署，发挥证券公司桥梁纽带作用，把自身发展融入国家发展大局，真正成为双循环格局的推动者。
值得关注的是，在公司母子公司一体化的战略布局下，银河证券期货业务、大宗商品贸易、私募股权投资管理业务、另类投资业务、资产管理业务等其他母子公司一体化业务也实现了81.63亿元的营业收入。
机构业务展业一年，平台效应开始兑现
2023年8月，银河证券正式宣布成立机构业务条线，并同步上线面向机构客户的一站式 服务平台“银河天弓”。随着半年报的披露，机构业务条线展业也期满一年。
值得关注的是，今年上半年，银河证券推出全新升级的机构客户综合服务平台“银河天弓2.0”，形成了包含交易客户端、天弓门户、天弓APP三大对客平台，覆盖交易、服务、产品、跨境、运营五大业务场景的一体化服务生态，天弓门户完成近百项优化，天弓APP重磅发布，带来更广的功能覆盖和更深的业务融合。
银河证券党委委员、副总裁、首席信息官罗黎明曾在“银河天弓2.0”发布会上表示，“要从‘专业’走向‘卓越’，必须让业务与科技双向融合，将科技从支撑业务、赋能业务的角色，提高到引领业务创新方向的高度。”
另一方面，银河证券提到，深耕公募基金综合 服务，强化公司围绕ETF产业链的核心竞争力。截至报告期末，公司PB业务规模为人民币2606.25亿元，服务客户6620户。
也值得一提的是，公司托管与基金服务业务规模为人民币 2,259.29 亿元，同比下降 19.7%，产品数量 3986 只，同比增长2%。
投行逆势增长超四成，债承突出
从半年报来看，银河证券强化投行业务的发力程度，投行业务取得了超过40%的增长，尤其是债承。
财报显示，上半年，银河证券债券承销规模为2035.44亿元，同比增长22.1%，市场排名第7。其中，地方政府债承销规模为1066.44亿元，市场排名第5； 债承销规模为523.37亿元，市场排名第10。
银河证券称，公司积极开展业务协同，进一步发掘地方政府债、 债、短期融资券、定向融资工具业务机会，债券承销规模增速高于行业平均增速。
投资交易业务增长超过40%
可以看到，银河证券上半年投资交易业务表现出色，营业收入大幅增长了41.61%。对此，公司在半年报内披露，权益投资方面，公司紧抓国内外资本市场发展机遇，坚持“稳中求进”发展路线，以赚取绝对收益为目标，切实加强主动投资的波动性管理，优化投资组合构建和布局，并加强投研人员能力建设，不断健全投资策略，挖掘投资机会，努力提升权益投资业务的整体创收能力。
此外，公司秉承价值投资理念，强化投资管理能力，丰富权益投资工具，不断拓展投资模式和领域，积极发展中低风险投资业务，稳扎稳打做好权益组合投资交易。固收投资方面，公司全面布局客需驱动型创新业务，以打造 FICC 领域的核心竞争力。
下半年做实境外本土业务
根据近期多份非银的策略报告，随着资本市场改革持续优化，宏观经济逐渐复苏，头部券商控制风险能力更强，能更大程度的享受政策红利。截至目前，新“国九条”及相关政策的出台为券商行业提供了明确的发展路径和支持，有助于推动优质券商实现估值的合理修复。
记者注意到，银河证券半年报中提出了下半年发展的规划。
财富管理业务将持续做大做强客群规模，提升服务客户专业能力，培育买方投顾生态，提升财富管理数字化转型成效，打造具有市场影响力的银河财富管理品牌；
投行业务推进专业化改革，提升专业能力，立足自身资源禀赋，加强特色业务建设；
机构业务紧抓资本市场投资端改革机遇，着力培育细分领域专业能力，以客户需求为导向，优化专业服务体系，建立机构业务生态良性循环；
国际业务继续推进境内外一体化协同，打造国际市场综合业务提供商，做实境外本土业务，加强品牌建设与文化融合，助力共建“一带一路”高质量发展；
投资交易业务坚持稳健经营，加强资产配置和组合管理，继续坚持发挥固收投资业务的业绩稳定器作用，加快客需业务发展。
来源：财联社
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