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如何应对生活中的通货膨胀 什么是通货膨胀

导读 hello大家好,我是城乡经济网小晟来为大家解答以上问题,如何应对生活中的通货膨胀,什么是通货膨胀很多人还不知道,现在让我们一起来看看...

hello大家好,我是城乡经济网小晟来为大家解答以上问题,如何应对生活中的通货膨胀,什么是通货膨胀很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧!

来源:小熊探险

作者:张碧文

在80.90后这代人的记忆里,似乎我们就是伴随着通货膨胀长大的一代,甚至觉得通货膨胀是必然的。

通货膨胀,确实与我们每个人的生活息息相关,对我们管理财富至关重要。

这是一个复杂的课题,但我希望能用尽量简单的语言,帮大家理清楚:

1,什么是通货膨胀;

2,为什么会通货膨胀;

3,未来会继续通胀还是转为通缩;

4,普通人应该怎样应对?

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什么是通货膨胀?

通货膨胀(inflation),是指在货币流通条件下,因货币实际需求小于货币供给,也即现实购买力大于产出供给,导致货币贬值,而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。

简单说就是,物价上涨,钱越来越不值钱。

衡量通货膨胀,主要分析与通胀相关的两个指标:

一是居民消费价格指数(CPI),这是我们日常最关注的一个物价指标,主要衡量的是与生活领域密切相关的商品和服务的价格走势,比如食品烟酒、交通通讯、教育文化和娱乐项目等等;

二是工业生产者出厂价格指数(PPI),其反映的是全部工业产品出厂价格的变化趋势,包括生产资料和生活资料两大类。

国家统计局每月都会公布CPI和PPI的数据,来监控通货膨胀的情况:

简单来说,指数涨,意味着物价上涨,也就是发生了通货膨胀。

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过去的20年为什么会通货膨胀?

我们从以下几个方面来探讨,过去几十年的历史中,造成通货膨胀的原因:

1,供求关系导致通货膨胀

2,货币供应量增加导致通胀

3,降息降准,释放货币流动性,促进通胀

·原因1:供求关系导致通货膨胀

在自然经济市场环境下,供给<需求时,物价上涨,货币贬值,发生通货膨胀。

企业生产成本增高时,导致生产出来的商品量不足以满足消费者的需求,商品价格也会上涨。也就是PPI与CPI的关系。

然而,实际统计数据来看,过去几年,CPI与PPI并没有呈现正相关的关系(下图),由此可见,实际发生的通货膨胀,受货币政策、货币供应量的影响或许更大。

·原因2:印钱放水,货币供给量增加

过去几十年,中国、美国以及世界上大多数国家都在印钱。为什么要印那么多钱呢?

一方面,为了刺激经济增长,扩大贸易规模,确实需要更多流通货币。

另一方面,随着借贷市场的成熟,企业向银行借钱,又通过银行结算,很多交易不需要通过实体货币完成,只需要在银行账面上完成,产生了更多的“存款派生”,账目上的钱越来越多。

钱多了,物价涨了,通胀来了!

上图显示了货币供应量与房价走势的正相关关系,可见货币供给与通货膨胀的关系:越来越多的钱,导致了越来越多的通货膨胀。

·原因3:降息降准,释放货币流动性

从90年代至今,中国经历了十几年的降息之路,世界很多发达国家,已经0利率甚至负利率。(下图1显示我国的降息之路,下图2显示2020年世界主要发达国家和地区利率水平)

为什么经济越发达的国家和地区,越要降息,越要维持低利率呢?

一方面为了降低储蓄意愿,刺激消费;另一方面,低利率降低了借贷成本,国家和企业更容易借贷获得流动资金,刺激投资。

近年来,投资增加,消费增加,确实带来了经济增长,却也带来了通货膨胀。

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未来,通货膨胀还是通货紧缩?

如果说阐述过去几十年通货膨胀的原因,是基于历史事实,那么预测未来的市场趋势,具有更强的主观性。

客观上来说,有可能继续通胀,也可能通缩。哪个可能性更大?我们来看经济学家的分析:

观点1:凯恩斯学派认为,

未来会维持缓慢的通胀

他们相信适度的通胀会有利于经济的发展,历史上也有多次经济低迷之后,国家通过超发货币的方式,刺激生产和消费,带来贸易的增加,确实拉动了经济增长。

但是大家的共识是,通胀不可过量,否则严重的资产泡沫会给经济带来毁灭性的后果。

所以,维持2-3%左右的通胀,让人们对收入增加有乐观的期待,可以刺激生产和消费。维持经济的良性循环。

基于对未来“温和通胀”的预期,世界多个国家也在为此做出努力,货币供应量缓慢增加,增速下降,避免出现通胀过速。同时,降低国家企业的负债压力,释放流动性,降息之路将会继续,低利率甚至负利率将成为必然。

(下图显示:过去10年间,我国货币发行量增加,但增速放缓)

观点2:奥地利经济学派认为,

未来将会面临通货紧缩

从通胀的历史不难看出,通货膨胀是人为造成的。上述凯恩斯学派的观点,“维持温和的通胀”也必须由政策主导。

然而,奥地利经济学派的理论认为:市场是有机的整体,通胀是不可控的。

他们批判超发货币是对资源的浪费。一旦超发的货币没有用于生产,而是流入资本市场,会带来恶性的通胀。我们看疫情后的股市即可窥其一二。

2020年以来的疫情,导致很多企业资金链断裂,难以为继。经济低迷的情况下,股市竟然涨了一年多,似乎显得匪夷所思。

究其原因,就是印钞放水的钱流入了股市。钱没有带来生产力的增长,所以大量企业倒闭。

从这个角度看,货币超发导致的房市、股市大涨,实质却是经济内核的虚空。

因此,奥地利经济学派认为,印钞放水已经到了尽头,我们应该担心的不是未来的通胀,而是不可避免的通缩。

这种观点越发浮出水面,多国开始探讨加息,试图通过加息来收紧货币流动性,抑制通胀。

但是一旦加息,货币流动性降低,债台高筑的国家和企业将难以承受高利率带来的负债压力,经济势必陷入低迷。加上老龄化带来的压力,通货紧缩将不可避免——或许才是最该担心的“灰犀牛”。

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普通人应该如何应对?

·如果未来继续通货膨胀,怎么办?

如果继续通胀,那么在股市和楼市的泡沫会进一步累积,风险也会进一步增加。

国家为了维持温和稳定的通胀,势必要释放资金流动性,降低企业和政府的负债压力,降息降准的趋势不可避免。

对于普通人来说,在通胀降息的趋势下,锁定利率,抵御未来可能面临的2-3%的通胀率。让自己的核心资产保值增值就显得非常重要。

如果把钱放在银行或者货币基金,随着低利率甚至负利率时代的到来,钱的价值不增反降,我们的资产会随着通胀一点点缩水。

如果可以利用 工具锁定利率,假设实现3.5-4%的安全收益,在2-3%的温和通胀下,不仅可以抗通胀防止资产贬值,还可以实现资产增值。

现在市场上可以锁定终身利率,又可实现终身3.5复利无风险收益的 产品,恐怕只有增殖型保险这一种了。

·如果未来发生通货紧缩,怎么办?

如果发生通货紧缩,那么伴随而来的可能不是降息而是加息。加息表面上看是我们钱的竞争力更强了,但是对于国家和社会经济来说,打击可能是致命的。

加息之后,本就债台高筑的政府和企业将不堪重负,中小企业资金链断裂,经济生产受到打击,大批劳动者收入降低甚至失业。

股市、楼市等资本市场的泡沫会破裂,进行风险投资,和借贷投资的人,风险最高。

在这样的风险来临之前,个人和企业都应该未雨绸缪:守住钱袋子,进行无风险储蓄,少负债,远离高风险投资。

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结束语:

无论未来是“温和通胀”还是“不可控的通缩”,目前没有任何一个国家政府或经济学派能给出确切的答案。

但是大家的共识是,过去20-30年的高速通货膨胀将一去不返。

如果我们还是用过去的眼光看待未来,用高消费低储蓄的盲目乐观来管理自己的财富,那么等待我们的,就是通货膨胀导致的财富缩水或是通货紧缩造成的进退两难。。。

从今天开始规划自己的财富,持有优质资产,在市场波动中谋求长线收益;同时远离高风险投资,守住落袋为安的钱,锁定利率,带我们穿越经济周期。

我们身处一个前所未有的特殊时代,一定要,顺势而为。

/End.

本文就为大家讲解到这里,希望对大家有所帮助。

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