1958年，当苏联和美国的太空计划竞相将卫星发射到轨道上时，美国银行发射了一种会对地球产生深远影响的产品。最终成为Visa的BankAmericard帮助开创了循环信用卡的广泛使用。它被广告宣传给“太空时代”的消费者，是“今天的付款方式”。
现在，一种新的方式正在飞行。从2018-19年度开始，BNPL(现在购买，以后付款)移动应用程序的全球使用量激增162%。在美国，BNPL去年的购买额为240亿美元。大流行开始时，传统的信用卡交易量下降，而BNPL则随着电子商务的增长而持续增长。预计它将是未来几年增长最快的数字购买形式，到2025年，全球交易量预计将达到近3500亿美元。
迄今为止，BNPL的增长已由分别位于瑞典，美国和澳大利亚的Klarna，Affirm和Afterpay等西方初创公司带动。这些公司以及其他一些公司每年的总收入将超过30亿美元，大约是万事达去年收入的20%。但是，在东南亚，BNPL即将出现三连胜。首先，信用卡渗透率低，这意味着对BNPL的竞争减少。第二，在大多数东盟 中，银行要求使用信用卡的信用评级机构相距十年。最后，背负债务的亚洲文化热烈拥护感觉像现金一样的“零利率”分期付款。
这就是为什么我们的东南亚风险投资公司会密切关注10国(东盟)地区的BNPL新移民。在从印度尼西亚到越南再到马来西亚的发展 家，以及规模不大但高度发达的新加坡，我们看到的市场既具有挑战性，也具有对BNPL模型优势的强烈接受能力。
价值主张，东盟崛起
对于希望或需要避免增加信用卡债务的消费者，BNPL提供了一个古老观念的现代转折：分期付款计划。假设您是一家千禧一代(主要潜在客户)，希望提供一间新公寓。在网络上，您可以找到一张漂亮的沙发，但要花几百美元，不菲。理想情况下，您还需要咖啡桌，这样可以增加更多的咖啡量。“添加到购物车”按钮旁边是一个选项，可以将付款分摊到几个月，利率为零。您可以迅速获得此荣誉：“仅需5条信息即可做出实时决策，”一家BNPL公司的推销员说。因此，您也买了沙发，也把桌子放在了推车上。
这种典型情况说明了为什么BNPL公司 向商家收取的交易费用要比信用卡公司收取的“更高” 。BNPL鼓励不会发生的销售，从而提高了点击型转化率。更好的是，它提高了平均订单量的AOV。同时，新客户现在拥有该应用程序，该应用程序将向他们定期显示商家商品的促销信息，从而增加重复业务。
具有BNPL帐户的客户当然可能会超支。就像信用卡一样，它们可能会产生滞纳金或获得计息贷款。但是，提供一个简单，免息的切入点，再加上提供一键式透明帐户状态的应用程序，就足以吸引新用户。在东南亚尤其如此，在东南亚，信用卡在文化上回避，而无息分期付款则是一种明智的消费方式。东盟信用卡的渗透率很低，在大多数 中，这一比例从几个百分点到20%至30%不等，而在西方 则为60%至80%。相比之下，印尼是该地区最大的 ，人口为2.75亿，BNPL公司Kredivo和Akulaku都已经在Google Play上安装了超过1000万个应用。成立于新加坡的Hoolah，
BNPL公司与信用卡公司不同的根本方式在某种程度上推动了快速增长。信用卡用作银行帐户之间的链接。例如，您的Visa或Mastercard会将实际发放您信用的银行的资金汇入您购买的商家的帐户中。独立的BNPL是将网络链接器和银行家合并为一个。Hoolah将信用额度扩展给买方，并直接向卖方付款。这使新商人的注册变得更加容易，而没有传统银行业务安排的麻烦，并且还可以提高运营效率。
一个明显的缺点是，BNPL承担更多的风险。在经济不景气的情况下，Visa Inc.可能会损失收入，但不必担心违约。开证行被这些卡住了。当您启动BNPL时，从第一天开始，您就是潜在的受骗者。而且，就像在企业家精神的所有领域一样，您可以通过将挑战转化为机遇来取得成功。
东盟 银行如何发光
也许最棘手的挑战是筛选申请信贷的人。它必须快速完成。有很多值得一试的地方，因为您想要包括可能不具备信用卡资格但仍然具有良好风险的用户。此外，在诸如东南亚的相对较新的市场中，常规筛选变得困难。如前所述，大多数 /地区没有征信机构生成美国风格的FICO分数。无论如何，许多人的信用状况不佳。许多没有银行帐户或仅最近才有银行帐户。
从好的方面来说，数字钱包的使用率很高。两大巨头-GrabPay和GoPay-在整个东盟地区拥有庞大且不断增长的用户基础，因为它们是由提供流行的乘车服务和送货服务的公司催生的：位于新加坡的Grab和位于雅加达的Gojek。可以挖掘此类钱包，以获取详细的支出历史记录。
考虑到所有因素，我认为BNPL在未来五到十年内将在东南亚爆炸式增长。主要参与者正在开发用于风险评估的算法和数据集，这些算法和数据集将随着时间的推移变得越来越有价值。为了在用户加入后主动应对风险，他们在客户参与度和调整付款时间表等领域进行了创新。
他们还正在学习通过比西方BNPL经常处理的交易规模小的交易来获利的工作。(例如，总部位于美国的Affirm在购买2000美元及以上的Peloton健身车方面进行了很大一部分融资。在消费能力较低但仍在增长的东盟市场中，平均购物篮尺寸在200美元以下。最常见的是购买的物品是衣物和个人饰品。)
此外，在面对面的竞争中，我们看到该地区的BNPL吸引了传统银行和全球信用卡公司想要挖掘的客户，但是到目前为止，还不能。在值得关注的新兴公司名单中，我们将包括Hoolah，Pace和Atome，以及日本的Paidy。现在这是最后一点。尽管这些公司已准备好借助其本国和邻近市场的力量来发展，但网络空间是没有界限的。东盟顶级公司使用英语和区域语言。新的消费者信用问题不是“您的钱包里有什么?”;而是 它是“您的手机上有什么?” 如果有一天答案是东南亚的BNPL应用程序，请不要感到惊讶。
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